Optionen On Stock Index Futures

Index-Futures Was sind Index-Futures-Index-Futures sind Futures-Kontrakte auf einem Aktien - oder Finanzindex. Für jeden Index kann es ein anderes Vielfaches für die Bestimmung des Preises des Futures-Kontrakts geben. Beispielsweise ist der SP 500 Index einer der am häufigsten gehandelten Index-Futures-Kontrakte in den USA. Aktienmanager, die das Risiko über einen bestimmten Zeitraum absichern möchten, verwenden oft SP 500-Futures. BREAKING DOWN Index-Futures Durch die Kürzung dieser Verträge können die Bestandsverwalter sich vor dem nachteiligen Preisrisiko des breiteren Marktes schützen. Wenn diese Absicherungsstrategie jedoch perfekt angewendet wird, wird das Portfolio des Managers nicht an den Kursgewinnen des Index teilnehmen, sondern das Portfolio wird Gewinne einsparen, die dem risikofreien Zinsfuß entsprechen. Alternativ können Portfoliomanager Index-Futures nutzen, um ihr Engagement gegenüber Bewegungen in einem bestimmten Index zu erhöhen, indem sie ihre Portfolios im Wesentlichen nutzen. Die zugrunde liegende Ware, die mit einer Indexzukunft assoziiert ist, ist ein bestimmter Aktienindex, der nicht direkt gehandelt werden kann. Dies führt dazu, dass Futures die Hauptursache dafür sind, dass Aktienindizes wie andere Anlagen auf dem Futures-Markt gehandelt, funktioniert und gehandelt werden können. Da ein Index aus Aktien verschiedener Gesellschaften besteht, kann die Abwicklung nicht durch den Übergang des Eigentums an einem bestimmten Aktienzertifikat erfolgen. Stattdessen werden die meisten Index-Futures in der mit der Anlage verbundenen Währung abgerechnet. Beliebte Index-Futures Innerhalb der Vereinigten Staaten sind einige der beliebtesten Index-Futures der Mini-Dow Jones (YM) und der Mini-Nasdaq (NQ) auf dem Chicago Board of Trade und der Mini Russell 2000 (ER2) und Mini SP 500 ( ES) über die Chicago Mercantile Exchange. Index-Futures sind auch auf ausländischen Märkten erhältlich. Dazu gehören die DAX - und die SMI-Index-Futures in Europa sowie die Hang-Seng-Index-Zukunft in Asien. Index-Futures-Kontrakte Ein Index-Futures-Kontrakt besagt, dass der Inhaber bereit ist, einen Index zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu erwerben. Ist zu diesem späteren Zeitpunkt der Kurs des Index höher als der vereinbarte Preis im Vertrag, hat der Inhaber einen Gewinn erzielt, und der Verkäufer erlitten einen Verlust. Wenn das Gegenteil zutrifft, hat der Inhaber einen Verlust, und der Verkäufer macht einen Gewinn. Futures-Kontrakte sind rechtsverbindliche Unterlagen, die die detaillierte Vereinbarung zwischen Käufer und Verkäufer angeben. Es unterscheidet sich von einer Option, dass ein Futures-Vertrag als eine Verpflichtung betrachtet wird, während eine Option als ein Recht gilt, das ausgeübt werden kann oder auch nicht. Futures Markets - Teil 11: Optionen auf Futures Futures Trading Kurze Kurs Optionen auf Futures begann 1983 Heute werden Puts und Anrufe auf landwirtschaftliche, metallische und finanzielle (Devisen-, Zins - und Aktienindex) Futures durch offenen Aufschrei in den dafür vorgesehenen Gruben gehandelt. Diese Optionen Pits befinden sich in der Regel in der Nähe derjenigen, wo die zugrunde liegenden Futures-Handel. Viele der Funktionen, die für Aktienoptionen gelten, gelten für Futures-Optionen. Ein Optionspreis, seine Prämie, verfolgt den Kurs seines zugrunde liegenden Futures-Kontraktes, der wiederum den Kurs des zugrunde liegenden Bargelds nachweist. Daher verfolgt die March T-Bond-Option Premium den March T-Bond-Futures-Kurs. Die Dezember-SampP 500-Indexoption folgt den Dezember-SampP 500-Index-Futures. Die May-Sojabohnen-Option verfolgt den Mai-Sojabohnen-Futures-Kontrakt. Weil Optionspreise die Futures-Preise verfolgen, können die Spekulanten sie nutzen, um Preisänderungen in der zugrunde liegenden Ware zu nutzen, und Hedger können ihre Kassenpositionen mit ihnen schützen. Spekulanten können Positionen in den Optionen ausnehmen. Optionen können auch in Hedging-Strategien mit Futures und Cash-Positionen eingesetzt werden. Futures-Optionen haben einige einzigartige Features und eine Reihe von Jargon alle ihre eigenen. Puts, Anrufe, Streiks, etc. Futures bieten dem Händler zwei grundlegende Entscheidungen - Kauf oder Verkauf eines Vertrages. Optionen bieten vier Möglichkeiten - Kauf oder Schreiben (Verkauf) eines Anrufs oder Put. Während die Futures Käufer und Verkäufer beide Verpflichtungen übernehmen, verkauft der Optionsschreiber bestimmte Rechte an den Optionskäufer. Ein Call gewährt dem Käufer das Recht, den zugrunde liegenden Futures-Kontrakt zu einem Festpreis zu kaufen. Ein Put gewährt dem Käufer das Recht, den zugrunde liegenden Futures-Kontrakt zu einem bestimmten Basispreis zu verkaufen. Die Call - und Put-Schriftsteller gewähren den Käufern diese Rechte gegen Prämienzahlungen, die sie im Voraus erhalten. Der Käufer eines Anrufs ist bullisch auf die zugrunde liegenden Futures der Käufer einer Put ist bearish. Der Aufruf Schriftsteller (der Begriff für den Verkäufer von Optionen verwendet) fühlt sich der zugrunde liegende Futures-Preis bleibt der gleiche oder fallen die Put-Schriftsteller denkt, es wird das gleiche bleiben oder steigen. Beide Puts und Anrufe haben endliche Leben und vergehen vor dem zugrunde liegenden Futures-Kontrakt. Der Preis der Option, ihre Prämie, stellt einen kleinen Prozentsatz des zugrunde liegenden Wertes des Futures-Kontrakts dar. In einem Moment, schauen wir, was bestimmt Premium-Werte. Für den Moment, denken Sie daran, dass eine Optionsprämie bewegt sich zusammen mit dem Preis der zugrunde liegenden Futures. Diese Bewegung ist die Quelle von Gewinnen und Verlusten für Optionshändler. Wer gewinnt Wer verliert Der Käufer einer Option kann sehr profitieren, wenn seine Ansicht richtig ist und der Markt weiter steigt oder fallen in die Richtung, die er erwartet hatte. Wenn er falsch ist, kann er nicht mehr Geld verlieren als die Prämie bezahlt er vor der Option Schriftsteller. Die meisten Käufer nie ausüben ihre Option Positionen, sondern liquidieren sie statt. Zunächst einmal können sie nicht im Futures-Markt sein, denn sie riskieren, einige Punkte zu verlieren, bevor sie ihre Futures-Position umkehren oder eine Ausbreitung anziehen. Zweitens ist es oft mehr rentabel, eine Option umzukehren, die noch einige Zeit vor dem Ablauf hat. Optionspreise Ein Optionspreis, seine Prämie, hängt von drei Faktoren ab: (1) dem Verhältnis und dem Abstand zwischen dem Futures-Kurs und dem Ausübungspreis (2) der Laufzeit der Option und (3) der Volatilität des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts . Puts sind mehr oder weniger das Spiegelbild von Anrufen. Der Put Käufer erwartet, dass der Preis sinken wird. Daher zahlt er eine Prämie in der Hoffnung, dass der Futures-Preis fallen wird. Wenn dies der Fall ist, hat er zwei Möglichkeiten: (1) Er kann seine Long-Put-Position zu einem Gewinn schließen, da er wertvoller ist oder (2) er eine ausgezeichnete Short-Position im Futures-Kontrakt seit dem Basispreis ausüben kann Wird höher sein als der vorherrschende Futures-Preis.